鮑威爾暗示12月放緩加息拯救標普，美股盤中跳漲，中概創(chuàng)史上最大月漲幅

激石外匯2022-12-01 11:59:50外匯資訊363

　　激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報道：

　　11月收官日，美聯(lián)儲主席鮑威爾扮演了美股的救世主，力挽標普和道指的跌勢，讓兩大股指擺脫了持續(xù)收跌的危險。

　　在美聯(lián)儲決策者12月會議靜默期前的最后一次公開表態(tài)中，鮑威爾重申將繼續(xù)為遏制高通脹而加息的立場，同時暗示，最快可能12月就放緩加息的步伐，并強調(diào)，美聯(lián)儲不希望加息破壞經(jīng)濟，聯(lián)儲官員希望避免過度緊縮。

　　鮑威爾講話前，美股多數(shù)板塊下跌，拖累標普和道指繼續(xù)下挫，而Meta等部分科技股反彈，帶動納指上漲。中概股延續(xù)跑贏大盤的勢頭，中概股指數(shù)有望創(chuàng)史上最大單月漲幅，公布財報的小鵬汽車一度漲超40%。鮑威爾講話后，主要美股指盤中拉升，標普和道指轉(zhuǎn)漲，納指加速上行，中概股指數(shù)鎖定史上最佳月度表現(xiàn)，小鵬汽車漲近50%收官。

　　鮑威爾講話前公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半：“小非農(nóng)”ADP就業(yè)報告顯示，11月ADP私人部門新增就業(yè)人數(shù)遠低于預(yù)期，新增人數(shù)創(chuàng)近兩年來新低，就業(yè)人員薪資連續(xù)兩個月同比增長放緩，體現(xiàn)貨幣緊縮在影響高燒不退的勞動力市場，強化聯(lián)儲放緩加息的預(yù)期;三季度實際GDP年化季環(huán)比增速上修，高于預(yù)期，但剔除物價變動的GDP平減指數(shù)和PCE物價指數(shù)超預(yù)期上修，加劇了通脹的擔(dān)憂;10月美國JOLTS空缺職位數(shù)略超預(yù)期下降，總量仍處于較高水平，顯示勞動力市場仍有韌性。

　　鮑威爾講話后，美債收益率和美元指數(shù)盤中跳水。對利率前景更敏感的2年期美債收益率一度較日內(nèi)高位回落超過20個基點，基準10年期美債收益率較日高降逾10個基點，11月全月，在市場對美聯(lián)儲加息放緩的預(yù)期支持下，美債收益率普遍累計下降，價格反彈。

　　鮑威爾講話后，市場預(yù)期的美聯(lián)儲終端利率降至5%下方，對明年下半年降息的預(yù)期幾率增加

　　ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)刷新日低，后反彈，空缺職位數(shù)公布后轉(zhuǎn)漲，一度重上107.00至一周來高位，鮑威爾講話后又轉(zhuǎn)跌。受益于美元回落，周二大漲超千點的離岸人民幣兌美元繼續(xù)走高，兩周來首次盤中漲破7.05。

　　大宗商品中，國際原油盤中大漲，美油重上80美元關(guān)口，盤中漲幅曾超過4%，又創(chuàng)一周多來新高。美國能源部公布的上周美國EIA原油庫存環(huán)比超預(yù)期劇減近1260萬桶，創(chuàng)近三年半來最大周降幅，連續(xù)第三周下降。但原油11月未能延續(xù)10月的漲勢，因需求擔(dān)憂的打擊而累計下跌。投資者看好中國防疫形勢，倫敦基本金屬兩周多來首度集體收漲，11月大多兩位數(shù)大漲。鮑威爾講話時已收盤的黃金期貨小幅回落，但11月全月高漲勢頭不改，創(chuàng)一年半來最佳月度表現(xiàn)。

　　三大美股指創(chuàng)近三周最大漲幅道指轉(zhuǎn)入牛市中概連續(xù)三日跑贏大盤中概股指數(shù)11月漲超40%

　　三大美國股指周三基本平開。標普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)盤初曾轉(zhuǎn)漲，但很快轉(zhuǎn)跌。午盤刷新日低時，標普跌近0.5%，道指跌近269點、跌約0.8%。納斯達克綜合指數(shù)盤初刷新日高時漲超0.5%，后漲幅，午盤短線轉(zhuǎn)跌。

　　鮑威爾講話后，美股盤中拉升，標普和道指轉(zhuǎn)漲，納指加速上漲，鮑威爾講話結(jié)束后漲幅繼續(xù)擴大，尾盤納指日內(nèi)漲幅超過4%，標普漲超3%，道指漲超700點、漲超2%。

　　最終，三大指數(shù)集體收漲，均創(chuàng)11月10日以來最大收盤漲幅。周二收創(chuàng)11月9日以來新低的納指收漲4.41%，報11468.00點，創(chuàng)9月19日以來新高。周二收創(chuàng)一周新低的標普收漲3.09%，報4080.11點，創(chuàng)9月12日以來收盤新高，和納指均為最近四個交易日內(nèi)首度收漲。道指收漲737.24點，漲幅2.18%，報34589.77點，創(chuàng)4月21日以來新高，較9月末的低位回漲逾20%，進入技術(shù)性牛市，連漲兩日。

　　價值股為主的小盤股指羅素2000收漲2.72%，連漲兩日至11月15日以來高位?？萍脊蔀橹氐募{斯達克100指數(shù)收漲4.58%，在周二連跌三日至11月9日以來低位后，漲至9月14日以來高位，跑贏大盤。

　　11月全月，主要美股指都連續(xù)第二個月累計上漲，除了納指和納斯達克100外，漲幅都不及10月。10月漲近14%創(chuàng)1976年1月以來最大月漲幅的道指累漲5.67%，10月累漲8%的標普累漲5.38%，10月漲近4%的納指和納斯達克100分別累漲4.37%和5.48%，10月漲超11%的羅素2000累漲2.04%。

　　標普500各大板塊中，周三早盤多數(shù)下跌，午盤鮑威爾講話后集體轉(zhuǎn)漲。到收盤時，除了漲近0.6%的能源外，其他板塊至少漲超1%。微軟、蘋果和芯片股所在的IT板塊漲約5%領(lǐng)漲，奈飛和Meta所在的通信服務(wù)漲近5%，特斯拉所在的非必需消費品漲超3%，盡顯科技股突出表現(xiàn)。11月各板塊均累計上漲，除漲近0.7%的能源和漲0.8%的非必需消費品外，其他板塊至少漲近5%，材料漲超11%領(lǐng)跑。

　　龍頭科技股集體收漲，周二回落的特斯拉收漲近7.7%，漲至11月11日以來高位。FAANMG六大科技股中，連跌三日的奈飛收漲近8.8%至11月16日以來高位;Facebook母公司Meta收漲近7.9%，連漲兩日至10月26日以來高位，連跌三日的微軟和蘋果分別漲近6.2%和近4.9%，均走出11月9日以來低位;連跌三日的谷歌母公司Alphabet漲近6.1%，至10月25日以來高位;周二回落的亞馬遜漲近4.5%至11月16日以來高位。

　　這些科技股11月漲跌不一：Meta累漲近27%，微軟漲近10%，Alphabet漲近7%，奈飛漲近5%，而特拉斯跌超14%，亞馬遜跌近6%，蘋果跌超3%。

　　芯片股在總體連跌三日后強勁反彈，跑贏大盤。費城半導(dǎo)體指數(shù)收漲近5.9%，半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX收漲6%，11月均累漲近19%。標普500的IT板塊成份股中，英偉達漲超8%，高通漲超7%，應(yīng)用材料、拉姆研究漲超6%，AMD、博通漲超5%，英特爾、美光科技漲超4%。

　　熱門中概股連續(xù)第三日跑贏大盤。中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲約7.7%和5.2%。納斯達克中國金龍指數(shù)(HXC)午盤漲幅一度超過10%，收漲9.6%，11月全月累計漲超42%，創(chuàng)該指數(shù)成立以來最大單月漲幅。

　　中概個股中，公布三季度營收低于預(yù)期但毛利率高于預(yù)期、且暗示交付量下降可能見底后，小鵬汽車收漲近50%，其他電動汽車股也大漲，蔚來汽車收漲近22%，理想汽車漲近19%。納斯達克100指數(shù)的四只成份股中，到收盤百度漲約9%，京東漲超7%，拼多多漲超4%，網(wǎng)易漲超3%。HXC的成份股中，B站漲超12%，阿里巴巴漲近10%，攜程漲超9%。此外，騰訊粉單漲近4%。

　　公布財報的個股中，三季度收入和利潤高于預(yù)期的云計算軟件廠商Workday(WDAY)收漲17.2%;三季度營收高于預(yù)期且同嗲鳥獸超預(yù)期增長逾4%的寵物商品零售商Petco(WOOF)收漲16.3%;三季度業(yè)績優(yōu)于預(yù)期但四季度增長預(yù)計遜于預(yù)期的網(wǎng)絡(luò)安全公司CrowdStrike(CRWD)收跌14.8%;三季度營收遜于預(yù)期且四季度盈利指引和全年營收指引均疲軟的云計算公司NetApp(NTAP)收跌5.8%。收漲5.7%的Salesforce(CRM)盤后公布的三季度業(yè)績符合預(yù)期，但宣布聯(lián)席CEO Bret Taylor將離職，盤后CRM跌近7%;收漲4.6%的Snowflake(SNOW)盤后公布的四季度營收指引低于分析師預(yù)期，盤后SNOW跌超5%。

　　歐股方面，泛歐股指在連跌三日后反彈。歐洲斯托克600指數(shù)走出周二所創(chuàng)的一周來收盤低位。主要歐洲國家股指周三全線上漲。各板塊中，周三只有四個收跌，房地產(chǎn)跌超1%，化工跌0.2%，電信和保險跌不足0.1%，零售收平，14個收漲的板塊中，個人與家庭用品漲超2%，汽車、油氣和礦業(yè)股所在的基礎(chǔ)資源漲超1%。

　　11月斯托克600指數(shù)和各國股指均在連跌兩月后連漲兩月。各板塊11月都累漲，除了漲近0.4%的電信外，其他板塊至少漲超3%，基礎(chǔ)資源漲超15%領(lǐng)跑，漲近14%的科技和漲超13%的零售緊隨其后，個人與家庭用品也漲超10%。

　　2年期美債收益率較日高回落逾20個基點和10年期美債繼續(xù)脫離四十年來最嚴重收益率倒掛

　　歐洲國債價格回落，收益率回升。英國10年期基準國債收益率收報3.15%，日內(nèi)升6個基點;10年期德國國債收益率收報1.92%，日內(nèi)升1個基點。11月10年期英債收益率累計下降約35個基點，在連升兩月后連降兩月;10年期德債收益率累計降約5個基點，結(jié)束三個月連升。

　　美國10年期基準國債收益率在美股早盤曾逼近3.80%，繼續(xù)刷新上周三以來高位，日內(nèi)升逾5個基點，鮑威爾講話后，回吐升幅轉(zhuǎn)降，尾盤下破3.70%后降至3.62%下方，刷新周一所創(chuàng)的10月5日以來低位，較日內(nèi)高位降逾12個基點，到美股收盤時接近3.61% ，日內(nèi)降近9個基點，11月累計下降約44個基點，在連升三個月后回落。

　　對利率前景更敏感的2年期美債收益率在美股盤初曾升破4.50%，刷新上周三以來高位，日內(nèi)升近8個基點，鮑威爾講話后迅速下破4.50%，鮑威爾講話結(jié)束后降至4.40%下方，尾盤下破4.32%，刷新11月10日以來低位，到美股收盤時接近4.31%，日內(nèi)降近16個基點、較日內(nèi)高位降逾23個基點，11月降約17個基點，回吐10月的多數(shù)升幅。

　　到美股收盤時，重要衰退預(yù)警指標——2年期和10年期美債息差收窄到約-70個基點，繼續(xù)脫離周一息差擴大到-81.135個基點所創(chuàng)的四十年來最嚴重收益率倒掛。

　　各期限美債收益率本周三日走勢

　　美元指數(shù)盤中跳水跌離一周高位彭博美元指數(shù)創(chuàng)十三年最大月跌幅離岸人民幣盤中創(chuàng)兩周新高

　　令人失望的美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)(DXY)日內(nèi)跌幅擴大，美股盤前跌破106.30刷新日低，日內(nèi)跌近0.5%，美股開盤后收窄跌幅，JOLTS空缺職位數(shù)公布后轉(zhuǎn)漲，美股盤中一度漲破107.00逼近107.20，創(chuàng)11月23日以來新高，日內(nèi)漲近0.35%，鮑威爾講話后迅速轉(zhuǎn)跌，午盤跌落106后一度刷新日低至105.80下方，日內(nèi)跌近1%。

　　到周三美股收盤時，美元指數(shù)處于106.10下方，日內(nèi)跌0.7%，結(jié)束兩日連漲，11月累跌逾4.9%;追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)跌近0.8%，連跌兩日，11月累跌逾4.8%，創(chuàng)2009年5月以來最大月跌幅，和美元指數(shù)都在連漲四個月后連跌兩月。

　　彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)一個月來走勢

　　在周二大漲1100多點后，離岸人民幣(CNH)兌美元周三重演盤中反彈，在亞市盤中刷新日低時跌至7.1620，歐股盤前轉(zhuǎn)漲，歐股盤中漲至7.0642刷新日高，美股盤中、鮑威爾講話前曾退守7.10關(guān)口，鮑威爾講話后，離岸人民幣重拾漲勢并刷新日高，紐約尾盤一度漲至7.0442，自11月15日以來首次盤中漲破7.05，日內(nèi)漲964點，北京時間12月1日4點59分，離岸人民幣兌美元報7.0457元，較周二紐約尾盤漲949點，在連跌四日后連續(xù)兩日大漲，連跌三個月后11月累漲2906點。

　　鮑威爾講話后，高風(fēng)險的加密貨幣追隨美股盤中跳漲比特幣(BTC)在亞市早盤跌破1.65萬美元刷新日低，鮑威爾講話后，美股午盤突破1.7萬美元，一度漲破1.71萬美元，叫日內(nèi)低位漲超700美元、漲超4%，美股收盤時處于1.7萬美元上方，最近24小時漲超3%，但11月跌超17%。

　　美油三連陽創(chuàng)逾一周新高盤中漲超4% 11月仍跌

　　周二收盤漲跌各異的國際原油期貨周三齊漲。美國WTI原油在歐股盤中重上80美元，后漲幅進一步擴大。美股盤前刷新日高時，美油漲至81.38美元，日內(nèi)漲近4.1%，布倫特原油主力合約漲至87.39美元，日內(nèi)漲逾3.7%。

　　最終，WTI 1月原油期貨收漲3.00%，報80.55美元/桶，連漲三日且連續(xù)第三日刷新11月22日以來高位;布倫特1月原油期貨收漲2.89%，報85.43美元/桶，在連續(xù)三個交易日收創(chuàng)9月末以來新低后，漲至11月22日以來高位。

　　11月美油即月合約累計跌6.9%，布油累跌9.9%，均在10月結(jié)束四個月連跌后回落，10月美油和布油分別累漲近9%和8%。

　　美油去年末以來走勢

　　歐洲天然氣繼續(xù)上漲，全月止步兩月連跌。ICE英國天然氣期貨收漲7.76%，報369.65便士/千卡，連漲三日，創(chuàng)10月20日以來新高，11月累漲22.9%，抹平10月跌近40%的半數(shù)跌幅;歐洲大陸TTF基準荷蘭天然氣期貨收漲7.51%，報146.397歐元/兆瓦時，連漲兩日，刷新日高時逼近150歐元，創(chuàng)10月14日以來新高，11月累漲近19%，在10月跌超30%后反彈。

　　美國汽油和天然氣期貨連續(xù)三日漲跌互見。NYMEX 12月汽油期貨收漲3.7%，報2.4185美元/加侖，連漲三日，但11月累跌約14%，回吐10月終結(jié)四個月連跌的所有漲幅;NYMEX 1月天然氣期貨收跌4.21%，報6.9300美元/百萬英熱單位，創(chuàng)11月18日以來新低，但11月依舊累漲，在連跌兩月后11月漲約9%。

　　黃金暫別近兩周高位 11月仍創(chuàng)一年半最大漲幅和倫銅終結(jié)七個月連跌倫鎳11月漲超20%

　　倫敦基本金屬期貨周三自11月11日上上上周五以來首度全線收漲。領(lǐng)漲的倫鋁漲超4%，8月末以來首次收盤逼近2480美元，繼11月11日之后11月內(nèi)第二日創(chuàng)8月末以來新高，連漲兩日。周二獨跌的倫鋅漲超3%，11月中以來兩周內(nèi)首次收盤站上3000美元，最近五個交易日內(nèi)第四日收漲。倫銅和倫鉛漲超2%，連漲兩日，均創(chuàng)11月中以來新高。倫鎳和倫錫連漲三日，連續(xù)第二日創(chuàng)11月中以來新高。

　　11月基本金屬大多累計兩位數(shù)大漲，只有倫錫漲超5%、漲幅不足10%，和漲超10%的倫銅均止步七個月連跌。領(lǐng)漲的倫鎳漲近24%，在連跌七個月后連漲兩個月。此前連跌兩個月的倫鋅漲超12%。倫鋁漲超11%，終結(jié)八個月連跌。倫鉛也漲超11%，在連跌六個月后連漲兩月。

　　紐約期銅連漲兩日，Comex 12月期銅收漲2.7%，報3.738美元/磅，11月漲10.8%，和倫銅一樣結(jié)束七個月連跌。

　　周二反彈的紐約黃金期貨回落，全月仍大漲。COMEX 12月黃金期貨收跌0.2%，報1759.90美元/盎司，暫別周二所創(chuàng)的11月16日以來收盤高位。11月期金主力合約累計上漲7.3%，為今年3月以來八個月內(nèi)首次單月累漲，創(chuàng)去年5月以來最大月度漲幅。