科技巨頭財報季又要來了，這一次焦點依舊是：英偉達和資本開支

激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報道：

系好安全帶！科技股Q3財報將集中出爐。

新一季財報季拉開序幕，下周以特斯拉“打頭陣”的科技股財報預計將繼續(xù)成為投資者關(guān)注焦點。

隨著美聯(lián)儲降息“靴子落地”和科技股的強勁反彈，標普500指數(shù)近期再創(chuàng)歷史新高。與此同時，今年以來的科技股財報和市場反應顯示，投資者更難取悅。

大型科技股能否延續(xù)此前動能？本季度財報將成關(guān)鍵驅(qū)動因素。

英偉達：Q3增長恐放緩，市場關(guān)注AI投資和Blackwell

作為AI芯片巨頭，英偉達的最新財報仍將搶占市場目光。

有觀點認為，考慮到昂貴的股價和較高的去年同期基數(shù)，英偉達Q3業(yè)績表現(xiàn)可能“面臨困境”。

去年三財季，英偉達總收入飆升206%至181億美元，而數(shù)據(jù)中心收入增長279%至145億美元。

此外，上季度財報中，英偉達對三財季的營收指引為325億美元位于預期范圍的中間（320億-330億美元），未達最高預期，同樣釋放了業(yè)績增長可能放緩的信號。

除了財務數(shù)據(jù)，有分析稱，投資者還將密切關(guān)注英偉達的AI投資規(guī)模以及Blackwell芯片的最新消息。

在10月3日的采訪中，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛表示，公司即將推出的Blackwell芯片已全面投產(chǎn)、需求“瘋狂”，此番言論再度點燃市場熱情，推升公司股價四個月來首創(chuàng)歷史新高。

今年以來，英偉達股價累計上漲超181%至135.72美元/股，有望超越蘋果成為市值最大的上市公司。

資本支出料將繼續(xù)激增，華爾街仍看好AI潛力

除了明星科技股本身，投資者還密切關(guān)注資本支出尤其是AI投資。

目前，華爾街預計科技巨頭們的資本支出將繼續(xù)激增。

根據(jù)Visible Alpha，華爾街預計截至三季度，微軟、Alphabet、Meta和亞馬遜四家科技巨頭的總資本費用將同比增長56%至600億美元以上。

到四季度，華爾街預計上述資本支出將再次出現(xiàn)兩位數(shù)的大幅增長，推升全年總支出達到約2310億美元，比2023年高出約49%。

據(jù)FactSet估算，本季度蘋果的研發(fā)費用預計將創(chuàng)下315億美元的新紀錄，同比增長近6%，而營收增長預計不到2%。

摩根士丹利在本月初的一份報告中表示：

“到2025年，云資本支出將相當于整個阿波羅登月計劃的實際總支出?！?/p>

Robert W. Baird的Colin Sebastian認為，投資者沒有完全考慮到目前的井噴式資本支出將導致未來收益的折舊費用增加，他預計Alphabet、亞馬遜和Meta到四季度的營收將比華爾街的普遍預期低1%至4%。

雖然目前AI仍未真正實現(xiàn)商業(yè)化，但華爾街仍在很大程度上看好AI技術(shù)的潛力。摩根士丹利對400多家公司進行的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在采用生成式AI解決方案的受訪者中，約有40%的受訪者表示其投資回報超出了預期。?????????