英偉達(dá)上漲催化劑來了？鎖定黃仁勛周三講話

激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報(bào)道：

上周大跌近14%至一個(gè)月來低谷后，英偉達(dá)可能本周三迎來股價(jià)上漲的催化劑。當(dāng)天英偉達(dá)CEO黃仁勛將在舊金山舉行的高盛會(huì)議上發(fā)表講話，計(jì)劃當(dāng)?shù)貢r(shí)間早7點(diǎn)20分與高盛CEO所羅門交談。

由于缺乏其他利好因素推升股價(jià)，再加上整個(gè)科技行業(yè)普遍受到擔(dān)憂的沖擊，Blackwell遇阻加劇了市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)作為AI概念寵兒漲幅過大、過快的擔(dān)憂。自8月28日盤后發(fā)布財(cái)報(bào)以來，英偉達(dá)已經(jīng)跌超10%，截至錄得連續(xù)兩日反彈的本周二收盤，英偉達(dá)股價(jià)累跌近14%。

上月初媒體爆出英偉達(dá)最新架構(gòu)Blackwell系列芯片將推遲三個(gè)月或更久發(fā)布的消息。上月末英偉達(dá)公布的第二財(cái)季業(yè)績(jī)繼續(xù)優(yōu)于預(yù)期，但未能緩解投資者對(duì)Blackwell芯片生產(chǎn)遇阻的擔(dān)憂。英偉達(dá)高管稱二季度已交付Blackwell樣品，因生產(chǎn)過程中出現(xiàn)光罩缺陷，發(fā)貨時(shí)間推遲了幾周，改進(jìn)了Blackwell，預(yù)計(jì)Blackwell芯片四季度將帶來數(shù)十億美元的收入，未回答這數(shù)十億美元收入是否是增量。

此后評(píng)論稱，英偉達(dá)二季度成績(jī)優(yōu)秀，但市場(chǎng)對(duì)這個(gè)優(yōu)等生期望過高。投資者習(xí)慣了英偉達(dá)每個(gè)季度大超預(yù)期的井噴式增長(zhǎng)，而英偉達(dá)的第三財(cái)季營(yíng)收指引顯示，營(yíng)收將從連續(xù)五個(gè)季度的三位數(shù)百分比增長(zhǎng)放緩至近80%，被一些人解讀為AI芯片需求降溫的跡象。黃仁勛在上月發(fā)布財(cái)報(bào)后曾試圖安撫市場(chǎng)，表示來自Blackwell芯片的收入很快就會(huì)到來，但一些投資者仍渴望了解詳情。

華爾街見聞曾提到，分析師認(rèn)為，英偉達(dá)二季報(bào)業(yè)績(jī)電話會(huì)上最重磅的消息是，英偉達(dá)承認(rèn)即將推出的Blackwell芯片設(shè)計(jì)存在一些問題。分析師希望獲得有關(guān)Blackwell產(chǎn)品線推出的更多細(xì)節(jié)，可英偉達(dá)并未提供，這導(dǎo)致英偉達(dá)業(yè)績(jī)電話會(huì)議期間股價(jià)加速大跌。市場(chǎng)主要存在兩大擔(dān)憂：Blackwell何時(shí)能成為英偉達(dá)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新引擎，以及AI芯片的需求能否維持高增長(zhǎng)。

對(duì)于本周三黃仁勛在高盛會(huì)議期間的講話，評(píng)論認(rèn)為，有關(guān)Blackwell芯片的問題將是關(guān)注重點(diǎn)。投資者急切盼望獲得有關(guān)該芯片開發(fā)的最新進(jìn)展，希望出現(xiàn)催化劑扭轉(zhuǎn)股價(jià)跌勢(shì)。

Zacks Investment Management Inc.客戶投資組合經(jīng)理Brian Mulberry評(píng)論稱，“沒人喜歡推遲。這是投資者關(guān)注的那些小插曲之一?！彪m然英偉達(dá)在管理預(yù)期方面已經(jīng)做得很好，但“他們或許還可以在溝通上做得更好，特別是在Blackwell問題上?！?/p>

美國(guó)銀行的分析師也有同樣看法，他們上周在研報(bào)中寫道，有關(guān)Blackwell芯片出貨準(zhǔn)備情況的細(xì)節(jié)是推動(dòng)英偉達(dá)股價(jià)反彈的關(guān)鍵基本面催化劑。?????????