寬松預(yù)期升溫，美債跳漲、黃金歷史新高，美歐日股3月開門紅，英偉達(dá)市值破2萬億，暴雷地區(qū)銀行NYCB狂瀉

激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報(bào)道：

周五公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期：美國2月ISM制造業(yè)指數(shù)意外不升反降至七個(gè)月新低，連續(xù)16個(gè)月處于收縮區(qū)間，分項(xiàng)指標(biāo)新訂單和就業(yè)均萎縮，不過客戶庫存連降三個(gè)月，傳來訂單有望增長的利好；2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值并未如預(yù)期企穩(wěn)初值，而是回落。

數(shù)據(jù)公布后，美國國債價(jià)格拉升轉(zhuǎn)漲，收益率盤中跳水。速下破4.60%。市場也關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，聯(lián)儲(chǔ)的縮表決策并不暗示利率立場，他希望看到美聯(lián)儲(chǔ)投資組合取得兩個(gè)關(guān)鍵進(jìn)展：一是機(jī)構(gòu)MBS持倉降至零，二是在美債持倉中增加短債占比。評(píng)論稱，沃勒在暗示將實(shí)施“反向扭曲操作（QT）”，那將降低短期收益率，并使收益率曲線變得更陡峭。

沃勒講話后，對(duì)利率敏感的兩年期美債收益率美債收益率降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，和基準(zhǔn)十年期美債收益率均自日內(nèi)高位回落超過10個(gè)基點(diǎn)，均創(chuàng)兩周多來新低。因周五收益率跳水，兩年期美債收益率止住一個(gè)月來連升勢頭，1月末以來首次單周下降。

美股指總體繼續(xù)走高，攜手歐股和連創(chuàng)歷史新高的日股3月開門紅，芯片股連日力撐大盤，英偉達(dá)和AMD均繼續(xù)創(chuàng)收盤歷史新高，英偉達(dá)成為首只收盤市值突破2萬億美元大關(guān)的芯片股，臺(tái)積電美股也創(chuàng)收盤最高紀(jì)錄。因AI服務(wù)器需求強(qiáng)勁而四季度業(yè)績優(yōu)于預(yù)期的戴爾高漲超20%。而因內(nèi)控存在重大缺陷而暴雷后的紐約社區(qū)銀行（NYCB）跳空低開近30%，連累地區(qū)銀行股齊跌。中概股指在2月大漲后喜迎3月走高開局，但造車新勢力在公布2月交付量后表現(xiàn)不一，小鵬汽車連日大漲，理想汽車回落。

匯市方面，ISM數(shù)據(jù)公布后，創(chuàng)逾一周盤中新高的美元指數(shù)迅速轉(zhuǎn)跌，多種非美貨幣反彈，而日本央行行長表態(tài)暗示3月加息可能沒戲后，日元回落至150下方，跌離周四所創(chuàng)的兩周多來高位。比特幣盤中曾反彈超2000美元，雖然還未逼近周三上測6.4萬美元所創(chuàng)的兩年多來高位，但本周累計(jì)漲幅已超過20%。

大宗商品中，ISM數(shù)據(jù)和沃勒講話助推黃金大漲，紐約期金兩個(gè)半月來首次盤中漲超2%，刷新兩個(gè)月前所創(chuàng)的收盤最高紀(jì)錄。國際原油反彈，美油將近四個(gè)月來首次盤中站上80美元關(guān)口。評(píng)論稱，美油上漲正逢即期價(jià)差走闊，暗示現(xiàn)貨市場供應(yīng)更緊張，部分源于數(shù)以百計(jì)的油輪因地緣政治風(fēng)險(xiǎn)而繞道紅海。巴以沖突加劇也助推油價(jià)走高。據(jù)央視，周四加沙城救援物資領(lǐng)取點(diǎn)的巴勒斯坦民眾遭襲，104人死亡、760人受傷；以色列總理內(nèi)塔尼亞胡周四晚稱，以軍將繼續(xù)進(jìn)行加沙地帶行動(dòng)，直到“取得全面勝利”，判斷臨時(shí)?；饏f(xié)議會(huì)否達(dá)成“為時(shí)過早”。

標(biāo)普納指收盤再創(chuàng)歷史新高 道指連日反彈仍全周累跌 芯片股兩日跑贏大盤

三大美國股指開盤漲跌不一，盤中齊漲。微幅高開的標(biāo)普500指數(shù)早盤曾短線轉(zhuǎn)跌，后漲幅持續(xù)擴(kuò)大，午盤漲逾0.8%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)高開高走，午盤漲超1%；低開的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)早盤曾跌超140點(diǎn)、跌近0.4%，早盤尾聲時(shí)徹底擺脫跌勢，午盤曾漲逾110點(diǎn)，最終集體連續(xù)兩日收漲。

納指收漲1.14%，報(bào)16274.94點(diǎn)，標(biāo)普收漲0.8%，報(bào)5137.08點(diǎn)，均連續(xù)兩日創(chuàng)收盤歷史新高。道指收漲90.99點(diǎn)，漲幅0.23%，報(bào)39087.38點(diǎn)，繼續(xù)脫離周三刷新的2月21日以來收盤低位。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收漲1.05%，連漲兩日至2022年4月以來收盤高位。科技股為重的納斯達(dá)克100指數(shù)收漲1.44%，衡量納斯達(dá)克100指數(shù)中科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收漲2.05%，本周累漲2.5%，和納指均連續(xù)兩日刷新收盤歷史高位。

本周主要股指未能集體累漲，標(biāo)普累漲0.95%，納指漲1.74%，納斯達(dá)克100漲2.04%，均連漲兩周、2024年初以來九周內(nèi)第七周累漲，開年來僅新年首周和上上周累跌。羅素2000累漲2.96%，在上周止步兩周連漲后反彈。而道指累跌0.11%，在上周終結(jié)五周連漲后回落，今年內(nèi)第三周累跌。

標(biāo)普500各大板塊中，周五僅三個(gè)未收漲，公用事業(yè)跌逾0.7%，金融跌逾0.2%，必需消費(fèi)品微跌，英偉達(dá)等芯片股所在的IT漲近1.8%，能源漲近1.2%，對(duì)利率敏感的房產(chǎn)漲近1.1%，醫(yī)療漲近1%。

本周共五個(gè)板塊累跌，醫(yī)療跌逾1%，公用事業(yè)、必需消費(fèi)品和通信服務(wù)分別跌逾0.6%、0.5%和0.3%。六個(gè)累漲的板塊中，IT漲2.5%，房產(chǎn)漲超2%，非必需消費(fèi)品漲約2%，能源、材料漲超1%，工業(yè)漲1%。

包括微軟、蘋果、英偉達(dá)、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內(nèi)，七大科技股未能齊漲。特斯拉早盤曾跌1.7%，午盤轉(zhuǎn)漲后曾漲超1%，收漲近0.4%，在周四小幅回落后反彈至1月24日以來收盤高位，本周累漲近5.6%，抹平上周止住三周連漲的跌幅。

FAANMG六大科技股中，Meta高開高走，收漲近2.5%，連續(xù)兩日刷新收盤歷史高位；奈飛盤初轉(zhuǎn)漲后收漲2.7%，連續(xù)兩日刷新2021年12月以來高位；亞馬遜早盤轉(zhuǎn)漲，收漲0.8%，兩日刷新2021年11月以來高位，微軟午盤轉(zhuǎn)漲，收漲逾0.4%，連漲三日至2月9日以來高位；而周四反彈的Alphabet收跌1.2%，逼近周三刷新的1月5日以來低位，iPhone 15在中國降價(jià)上千元后，蘋果盤中曾跌近1.9%，收跌0.6%，連跌三日，兩日刷新2023年11月6日以來收盤低位。

這六只科技股中，本周僅跌近1.6%的蘋果和跌近5%的Alphabet累跌，奈飛漲6.1%，Meta漲近3.8%，亞馬遜漲逾1.8%，微軟漲近1.3%。

芯片股總體連漲兩日、連日跑贏大盤，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX午盤漲近5%，收漲約4.3%，連續(xù)兩日創(chuàng)收盤歷史新高，本周均累漲約6.8%。芯片股中，收盤時(shí)，英偉達(dá)漲4%，本周累漲約4.4%，漲幅不及累漲逾8.5%、發(fā)布財(cái)報(bào)的上周，周四大漲9%的AMD漲超5%，本周累漲14.8%，和英偉達(dá)均連續(xù)兩日收創(chuàng)歷史新高，生產(chǎn)AI加速器的博通漲超7%，臺(tái)積電美股漲超4%，英特爾漲1.8%。

AI概念股未能集體連漲兩日。到收盤，超微電腦（SMCI）漲4.5%，盤后標(biāo)普宣布將其納入標(biāo)普500指數(shù)后，盤后股價(jià)漲超10%，BigBear.ai（BBAI）漲3%，Adobe（ADBE）漲近2%，而周四漲17%的SoundHound.ai（SOUN）跌近19%，周四財(cái)報(bào)后漲超20%的C3.ai（AI）跌約3%，Palantir（PLTR）跌0.6%。

銀行股指數(shù)齊回落，午盤收窄跌幅。周四反彈至1月30日以來高位的整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）早盤曾跌超1%，收跌0.3%，本周累漲0.5%；地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）早盤均曾跌超3%，分別收跌近1.3%和1.1%，本周分別累跌近1%和逾0.5%。

地區(qū)銀行中，因內(nèi)控重大缺陷而四季度虧損暴增十倍的紐約社區(qū)銀行（NYCB）開盤跌27.8%，午盤保持20%以上的跌幅，收跌25.6%；阿萊恩斯西部銀行（WAL）收跌2.3%，Zions Bancorporation（ZION）跌近1.7%。

熱門中概股總體反彈。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）早盤曾漲近1.9%，收漲約1%，在連跌兩日后反彈，開始靠近周二刷新的2023年12月29日以來收盤高位，本周累漲近2%，連漲三周，進(jìn)入龍年以來連續(xù)累漲。中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲約2.5%和1.5%。三家造車新勢力中，到收盤，小鵬汽車漲5.5%，在公布和大眾達(dá)成聯(lián)合開發(fā)新車型協(xié)議后連續(xù)兩日大漲，蔚來汽車0.5%，理想汽車跌5.1%。其他個(gè)股中，收盤時(shí)，B站漲近4%，百度漲超2%，公布財(cái)報(bào)以來三日內(nèi)首度上漲，周四公布財(cái)報(bào)后跌近4%的網(wǎng)易也漲超2%，拼多多、京東漲超1%，騰訊粉單漲0.9%，阿里巴巴漲0.8%。

公布財(cái)報(bào)的個(gè)股中，公布四季度業(yè)績優(yōu)于預(yù)期、顯示AI服務(wù)器需求強(qiáng)勁，并將年度股息提高20%后，戴爾（DELL）收漲31.6%；第一財(cái)季營收低于預(yù)期但盈利高于預(yù)期的慧與科技（HPE）收漲2.2%；公布季度盈利高于預(yù)期、但指引暗示下半年收費(fèi)會(huì)同比 增長放緩后，網(wǎng)絡(luò)安全公司Zscaler（ZS）收跌9.4%。

此外，媒體稱波音磋商重新在將其分拆近二十年后重新收購后，機(jī)身供應(yīng)商Spirit AeroSystems（SPR）收漲15.3%。

歐股方面，泛歐股指收創(chuàng)歷史新高。周四大致收平的歐洲斯托克600指數(shù)刷新上周五所創(chuàng)的收盤歷史高位。主要?dú)W洲國家股指周五齊漲，德股連續(xù)八個(gè)交易日創(chuàng)收盤歷史新高，英股連漲兩日，周四回落的法股、分別連跌三日和兩日的西班牙和意大利股指均反彈。

各板塊中，對(duì)利率敏感的房產(chǎn)收漲逾1.8%領(lǐng)漲，科技漲近1.6%，受益于荷蘭上市的歐洲最高市值芯片股ASML收漲2.7%，創(chuàng)歷史新高，原油反彈帶動(dòng)油氣板塊漲超1.3%。個(gè)股中，公布2023年稅前盈利高于預(yù)期、提高股息、2024年盈利指引遠(yuǎn)超預(yù)期后，戴姆勒卡車收漲18.1%，領(lǐng)漲德股；因電動(dòng)車需求下滑、競爭加劇而預(yù)計(jì)今年?duì)I收增長放緩，大眾盤中跌超7%，收跌約5%，拖累汽車板塊大致收平。

憑借周五上行，本周斯托克600指數(shù)微幅累漲，連漲六周。各國股指表現(xiàn)不一，德股漲近2%，連漲四周，意股漲不足1%，連漲六周，而連漲三周的法股、上周反彈的西股均回落，上周微幅累跌的英股連跌兩周。因周五漲超1%，科技和銀行板塊得以全周漲超1%，前兩周領(lǐng)漲的汽車也漲逾1%，而食品板塊跌超2%，旅游、個(gè)人與家庭用品均跌超1%，上周跌近3%逆市領(lǐng)跌的礦業(yè)股所在板塊基礎(chǔ)資源微跌。

ISM后 美債收益率跳水 較日高回落超10個(gè)基點(diǎn) 創(chuàng)逾兩周新低

美國ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)公布前，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上測4.30%刷新日高，數(shù)據(jù)公布后掉頭下行，美股早盤下破4.20%，午盤曾下破4.18%，刷新2月13日以來低位，較日高回落近12個(gè)基點(diǎn)，到債市尾盤時(shí)約為4.18%，日內(nèi)降約7個(gè)基點(diǎn)，連降兩日，本周累計(jì)降約7個(gè)基點(diǎn)，連降兩周。

對(duì)利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤前曾升破4.64%刷新日高至4.6434%，美國SM制造業(yè)數(shù)據(jù)公布前，美股早盤處于4.62%上方，數(shù)據(jù)公布后迅速下破4.60%，美股午盤下破4.52%，刷新2月15日以來低位，較日高回落近13個(gè)基點(diǎn)，到債市尾盤時(shí)約為4.53%，日內(nèi)降約9個(gè)基點(diǎn)，本周累計(jì)降約16個(gè)基點(diǎn)，止步四周連升。

ISM后 創(chuàng)逾一周盤中新高的美元指數(shù)轉(zhuǎn)跌 比特幣一周漲超20%

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在歐股盤前和盤中均曾轉(zhuǎn)漲，美國ISM指數(shù)公布前曾逼近104.30，刷新周三所創(chuàng)的2月20日以來高位，日內(nèi)漲逾0.1%，ISM公布后迅速轉(zhuǎn)跌，沃勒講話后跌幅擴(kuò)大，美股午盤跌破103.90刷新日低，日內(nèi)跌0.3%。

到周五美股收盤時(shí)，美元指數(shù)略低于104.00，日內(nèi)跌逾0.2%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)跌逾0.1%，跌落2月19日以來同時(shí)段高位，盤中漲近0.2%后轉(zhuǎn)跌，和美元指數(shù)均本周累計(jì)微跌、未能在上周終結(jié)七周連漲后反彈。

非美貨幣中，歐元兌美元在美國ISM數(shù)據(jù)公布后漲幅迅速擴(kuò)大，美股盤中漲破1.0840刷新日高，脫離周四跌破1.0800刷新的2月21日以來低位，美股收盤時(shí)處于1.0830上方，日內(nèi)漲約0.3%；英鎊兌美元在ISM公布前曾下測1.2600，刷新2月20日以來低位，公布后迅速轉(zhuǎn)漲，美股午盤漲破1.2660刷新日高，美股收盤時(shí)處于1.2650上方，日內(nèi)漲逾0.2%；周四反彈至逾兩周高位的日元回落，美元兌日元在美股早盤曾漲破150.70刷新日高，日內(nèi)漲近0.5%，脫離周四下測149.20刷新的2月12日以來低位，美股收盤時(shí)處于150.10上方，日內(nèi)漲約0.1%。

離岸人民幣（CNH）兌美元周五小幅波動(dòng)，在亞市早盤短線轉(zhuǎn)漲時(shí)刷新日高至7.2068，轉(zhuǎn)跌后保持跌勢，美股早盤曾刷新日低至7.2155，日內(nèi)跌77點(diǎn)，向周三失守7.22刷新的2月16日以來低位靠近，美國ISM指數(shù)公布后跌幅收窄，收復(fù)7.21。北京時(shí)間3月2日5點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)7.2113元，較周四紐約尾盤跌35點(diǎn)，在周四止住五日連跌后回落，本周累跌56點(diǎn)，結(jié)束兩周連漲，進(jìn)入龍年以來首次單周累跌。

比特幣（BTC）周五盤中反彈，美股尾盤曾漲破6.3萬美元刷新日高，較亞市盤中下測6.08萬美元的日內(nèi)低位回漲超2000美元、漲近4%，美股收盤時(shí)處于6.2美元上方，最近24小時(shí)漲1%左右，雖然還未逼近周三上逼6.4萬美元所創(chuàng)的2021年11月以來高位，但最近七日累漲超20%。

原油反彈至近四個(gè)月高位 美油近四個(gè)月來首次盤中漲破80美元

國際原油期貨周五基本保持漲勢，僅歐股盤前曾轉(zhuǎn)跌，美股開盤后加速上漲。美股早盤刷新日高時(shí)，美國WTI原油 漲至80.80美元上方，去年11月6日以來首次盤中漲破80美元，日內(nèi)漲3.3%，布倫特原油漲至84.30美元上方，日內(nèi)漲近3%。

最終，周四齊跌的原油均收漲。連跌兩日的WTI 4月原油期貨收漲1.71美元，漲近2.19%，報(bào)79.97美元/桶；布倫特5月原油期貨收漲1.64美元，漲約2.00%，報(bào)83.55美元/桶，和美油均刷新2023年11月6日?qǐng)?bào)美元以來收盤高位。

本周美油累計(jì)漲約3.2%，布油累漲約3.4%，均在上周回落后反彈，最近七周內(nèi)第五周累漲，2月僅上周累跌。巴以沖突爆發(fā)以來21周內(nèi)，原油共有11周累跌。

美國汽油和天然氣期貨繼續(xù)漲跌不一。NYMEX 4月汽油期貨收漲1.3%，報(bào)2.6144美元/加侖，連漲兩日，刷新2月13日以來高位，本周累漲約4.2%，在連跌兩周后反彈；NYMEX 4月天然氣期貨收跌1.34%，報(bào)1.8350美元/百萬英熱單位，繼續(xù)跌離周三大漲刷新的2月9日以來高位，本周累漲約8%，結(jié)束四周連跌。

倫銅兩連陽 全周仍跌 倫鋁四連漲?黃金收創(chuàng)歷史新高 創(chuàng)兩個(gè)半月最大漲幅

倫敦基本金屬期貨周五多數(shù)下跌。領(lǐng)跌的倫鎳跌超1%，跌落周四連漲三日所創(chuàng)的三個(gè)多月來高位。倫鉛連跌四日至兩周多來低位，周四反彈至三周來高位的倫鋅回落，倫錫繼續(xù)跌離一周多來高位。而倫銅和倫鋁兩連漲，倫銅一周來首次收盤重上8500美元，倫鋁創(chuàng)一個(gè)月來新高。

本周基本金屬集體繼續(xù)多數(shù)累漲，上周回落的倫鋁累漲近3%，上周漲近7%領(lǐng)漲的倫鎳漲近1%，倫鋅漲0.5%，均連漲三周，上周止步兩周連漲的倫錫也漲0.4%，而倫鉛累跌近3%，倫銅跌近0.8%，在連漲兩周后回落。

紐約黃金期貨在歐股盤前轉(zhuǎn)漲后總體保持漲勢，美股早盤短線轉(zhuǎn)跌后持續(xù)上行，午盤曾漲至2097.1美元，日內(nèi)漲近2.1%。最終，COMEX 4月黃金期貨收漲2%，創(chuàng)2023年12月14日以來最大收盤漲幅，報(bào)2095.70美元/盎司，連漲兩日，刷新2023年12月27日所創(chuàng)的收盤最高紀(jì)錄，兩個(gè)月來首次收盤重上2090美元。

本周期金累漲2.33%，連漲兩周，巴以沖突爆發(fā)以來21周內(nèi)，期金僅六周累跌，其中三周都在1月，包括新年首周，跌幅最大的是跌近3.6%的12月8日一周，當(dāng)周現(xiàn)貨黃金和上上周一樣盤中跌穿2000美元關(guān)口。

現(xiàn)貨黃金和期金一樣在美國ISM數(shù)據(jù)公布后加速上漲，美股午盤漲至2088.30美元上方，創(chuàng)2023年12月28日以來盤中新高，日內(nèi)漲逾2.1%，美股收盤時(shí)處于2080美元上方，日內(nèi)漲近2%。?????????