微軟等科技股打壓，美股指艱難反彈，“數(shù)據(jù)友好”周齊漲，OPEC+或?qū)l(fā)力，原油大漲超4%

激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報道：

周五美國總統(tǒng)拜登料將簽署權(quán)宜支出法案，正式避免本周末美國政府關(guān)門，市場對此反應(yīng)平靜。周五有合計2.4萬億美元的美股期權(quán)到期，可能夸大美股波動，但主要股指盤中波動較小，未受期權(quán)到期沖擊，打壓大盤的是部分科技股，周四最拖累大盤的能源股在原油大反彈之際挺身護盤。

周五應(yīng)用材料大跌，拖累芯片股及納指科技指數(shù)。據(jù)環(huán)球網(wǎng)，對于有消息稱，因涉嫌逃避出口限制對華出口，應(yīng)用材料正遭美國司法部刑事調(diào)查，中國外交部回應(yīng)稱，中方已多次就美國芯片出口管制表明立場；中方將密切關(guān)注有關(guān)動向，堅決維護自身權(quán)益。在重要人工智能（AI）領(lǐng)域合作方OpenAI宣布CEO Sam Altman離職、董事會對他的領(lǐng)導(dǎo)能力不再有信心后，微軟股價跌幅迅速擴大。

雖然本周后兩日美股不復(fù)強勁漲勢，但以超預(yù)期大幅放緩的CPI為首，一系列數(shù)據(jù)強化了市場對美聯(lián)儲已結(jié)束加息、可以避免衰退的樂觀情緒，在對“美聯(lián)儲友好”型數(shù)據(jù)出爐的一周，美股大盤繼續(xù)累漲。兩家零售巨頭沃爾瑪和塔吉特因各自財報表現(xiàn)而影響全周股價，四季度盈利指引遜色的前者股價下跌，業(yè)績強勁的后者股價飆漲。

歐美數(shù)據(jù)均傳來通脹放緩的好消息。歐美國債價格全周齊反彈。周五公布的歐元區(qū)10月調(diào)和CPI終值同比增速較9月的4.3%大幅放緩至2.9%，確認(rèn)了歐元區(qū)通脹放緩的勢頭。歐美國債收益率盤中齊降?；鶞?zhǔn)十年期美債收益率曾下破4.40%，本周第三日創(chuàng)9月下旬以來新低，對利率敏感的兩年期美債降至9月初以來低谷。

此后歐洲央行官員發(fā)表鷹派講話。歐央行管委會委員Pierre Wunsch稱，不應(yīng)忽視潛在的能源成本飆升風(fēng)險，若發(fā)生油價沖擊，可能需要進一步收緊貨幣。另一歐央行管委Robert Holzmann稱，降息為時過早，不會在明年二季度降息，重申央行必須準(zhǔn)備好如有必要就加息。歐債價格沖高回落，德債收益率V型反轉(zhuǎn)。美債的收益率盤中追隨歐債轉(zhuǎn)升，但全周收益率降勢不改，主要源于周二CPI公布后收益率大跳水，投資者加碼押注加息結(jié)束。

匯市方面，加息告終以及美聯(lián)儲明年重回寬松的預(yù)期打擊了美元，期貨市場定價顯示，投資者預(yù)計，到明年12月，美聯(lián)儲的隔夜貸款利率會下降93個基點，美元指數(shù)周五進一步下挫，本周第三日創(chuàng)9月初以來新低，全周創(chuàng)四個月來最差、今年內(nèi)第二差單周表現(xiàn)。日元在美元走軟的支持下繼續(xù)反彈，將近兩周來首次盤中收復(fù)150.00關(guān)口，有評論稱，日元走勢反映了對全球增長收縮的擔(dān)憂加??；離岸人民幣周五也走強，三個月來首次盤中漲破7.21，較日低回漲超400點。

本周美國股債齊漲、黃金反彈、美元大跌，呈現(xiàn)類似QE時期的交易

大宗商品中，媒體稱OPEC+下周會議可能考慮將日產(chǎn)油量再削減高達100萬桶，助推周四重挫的國際原油強勁反彈，一日漲超4%，創(chuàng)一個月前巴以沖突升級以來最大日漲幅，本周仍連跌四周。美國原油庫存意外激增、產(chǎn)油創(chuàng)新高，以及反映中國樓市形勢的相關(guān)數(shù)據(jù)都是本周油市關(guān)注點。一些分析師認(rèn)為，周四油價大跌可能跌過了頭，畢竟中東局勢還可能干擾供油，而且美國承諾要制裁伊朗。

和原油周五走勢相反，周四大漲的黃金盤中回落，未能進一步逼近2000美元關(guān)口，但紐約期金全周成功累計反彈，巴以沖突以來僅上周累跌，本周金價走高的動力來自美聯(lián)儲結(jié)束加息的預(yù)期。

三大股指連漲三周 納指創(chuàng)五個月最長周漲 應(yīng)用材料盤中大跌 財報周塔吉特漲近20%

三大美國股指早盤曾齊跌。小幅高開的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)盤初迅速轉(zhuǎn)跌，后幾度短線轉(zhuǎn)漲，早盤尾聲刷新日低時，道指跌超60點，和標(biāo)普均跌近0.2%。低開的納斯達克綜合指數(shù)早盤刷新日低時跌近0.4%。午盤三大指數(shù)均轉(zhuǎn)漲，刷新日高時，標(biāo)普和納指漲近0.3%，道指漲超80點、漲超0.2%，尾盤漲幅收窄，納指和道指短線轉(zhuǎn)跌。

最終，三大指數(shù)勉強集體收漲，標(biāo)普和納指四連漲，周四終結(jié)四連陽的道指未繼續(xù)回落。標(biāo)普收漲0.13%，報4514.02點，連續(xù)兩日刷新9月1日以來高位。納指收漲0.08%，連續(xù)三日收漲不足0.1%，報14125.48點，連續(xù)四日刷新8月1日以來高位。道指收漲1.81點，漲幅0.01%，報34947.28點，和周三所創(chuàng)的8月14日以來高位相去不遠。

價值股為主的小盤股指羅素2000收漲1.35%，抹平周四跑輸大盤的多數(shù)跌幅，接近周三刷新的9月20日以來高位。科技股為重的納斯達克100指數(shù)收漲0.03%，四連漲，兩日刷新7月18日以來高位。衡量納斯達克100指數(shù)中科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收跌0.14%，暫別收盤歷史高位，本周累漲2.29%，連漲三周。

本周主要美股指均將累計上漲。標(biāo)普累漲2.24%，道指累漲1.94%，納指累漲2.37%，和累漲1.99%的納斯達克100都連漲三周，標(biāo)普和道指均自7月28日以來首次連漲三周。納指和納斯達克100自6月16日以來首次三周連漲。羅素2000累漲5.42%，創(chuàng)今年第二大漲幅，在上周回落后強勁反彈。

主要美股指中，上周表現(xiàn)最差的小盤股指領(lǐng)漲，道指因沃爾瑪?shù)瘸煞莨杀憩F(xiàn)不佳而漲幅墊底

標(biāo)普500各大板塊中，周五有五個收跌，谷歌所在的通信服務(wù)跌近0.5%，微軟和應(yīng)用材料所在的IT跌近0.3%，房產(chǎn)、醫(yī)療和必需消費品跌近0.2%.六個收漲的板塊中，周四跌幅居首的能源得到原油反彈提振，漲超2%，表現(xiàn)最好，其他板塊漲不足0.8%，亞馬遜所在的非必需消費品漲逾0.7%。

本周各板塊全線累漲，除了能源和沃爾瑪所在的必需消費品外，都至少漲超1%。其中，受利率前景影響的房產(chǎn)漲超4%領(lǐng)漲，材料、金融、非必需消費品都漲超3%，公用事業(yè)漲近3%，工業(yè)、通信服務(wù)漲超2%。

美股各板塊ETF本周走勢

周四領(lǐng)跌道指成份股的思科和沃爾瑪?shù)鴦菝黠@緩和。思科收跌約0.6%，因發(fā)布財報后周四收跌近10%，本周累跌約9.2%。周四財報后跌超8%的沃爾瑪早盤轉(zhuǎn)漲后午盤轉(zhuǎn)跌，收跌0.4%，本周累跌6.5%。而沃爾瑪?shù)睦蠈κ炙厥盏?.04%，因公布三季度盈利遠超預(yù)期后周三大漲近18%，本周累漲19.9%，創(chuàng)2019年8月以來最大周漲幅。

龍頭科技股多數(shù)盤中下跌，部分轉(zhuǎn)漲。特斯拉盤初曾跌3%，早盤轉(zhuǎn)漲，收漲0.3%，未繼續(xù)跌離周三連漲四日刷新的10月17日以來高位，在上周逆市跌超2%后，本周累漲近9.2%。

FAANMG六大科技股中，OpenAI宣布CEO離職后，微軟午盤跌幅迅速擴大到2%以上，最終收跌近1.7%，在連日創(chuàng)盤中歷史新高后，跌落收盤紀(jì)錄高位；將“人類最強大模型”推遲到明年一季度發(fā)布的谷歌母公司Alphabet收跌近1.2%，跌落三日刷新的10月24日以來高位；兩日刷新7月19日以來高位的奈飛收跌0.2%；而連跌兩日的亞馬遜收漲近1.7%，逼近周二所創(chuàng)的歷史高位；Facebook母公司Meta收漲近0.3%，連漲兩日，逼近周二所創(chuàng)的去年1月以來高位；蘋果幾乎收平，企穩(wěn)于周四刷新的8月3日以來高位。

這些科技股本周都累漲，奈飛漲超4%，Alphabet漲超2%，Meta漲近2%，蘋果和亞馬遜漲超1%，微軟漲不足0.1%。

芯片股總體盤中轉(zhuǎn)漲、連漲三日，費城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX收漲約0.7%，本周分別累漲約4.4%和4.2%。到收盤時，周四大漲超6%的英特爾漲超1%，AMD漲近0.7%；而英偉達跌近0.4%，應(yīng)用材料盤初曾跌超8%，收跌約4%。

包括蘋果、微軟、Alphabet、Meta、亞馬遜、特斯拉和英偉達在內(nèi)，七大科技股本周漲破下行趨勢區(qū)間。

七大科技股本周漲破下行趨勢區(qū)間

周四總體回落的AI概念股反彈。到收盤時 ，C3.ai（AI）漲超1%，Palantir（PLTR）漲超3%，SoundHound.ai（SOUN）漲超5%，BigBear.ai（BBAI）漲約0.3%， Adobe（ADBE）微漲。

熱門中概股總體反彈，阿里巴巴等部分龍頭繼續(xù)下挫，但跌幅較周四明顯緩和。納斯達克金龍中國指數(shù)（HXC）收漲0.1%，未繼續(xù)跌離周三所創(chuàng)的10月11日以來收盤高位，本周累漲2.8%。中概ETF KWEB和CQQQ收漲約0.4%。個股中，到收盤，開始預(yù)售旗艦SUV MEGA車型的理想汽車漲近5%，網(wǎng)易漲超4%，小鵬汽車漲超3%，愛奇藝漲3%，拼多多漲超1%，而周四披露不再推進阿里云完全分拆后跌超9%的阿里巴巴跌近2%，百度、京東跌超1%，騰訊粉單、B站跌近0.4%，蔚來汽車跌逾0.1%。

周四回落的銀行股指數(shù)反彈。整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收漲近1.4%，刷新8月14日以來高位，本周漲近7%；地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲近1.3%，地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）收漲1.5%，均刷新9月1日以來高位、本周漲超9%。

公布財報的個股中，三季度盈利和營收均高于預(yù)期的服裝零售商Gap（GPS）和折扣零售商Ross Stores（ROST）分別收漲30.6%和7.2%；而大幅下調(diào)三季度營收指引區(qū)間、遠低于分析師預(yù)期的電動車充電網(wǎng)絡(luò)運營商ChargePoint（CHPT）收跌35.5%；公布預(yù)計截至明年9月的一財年營收下滑、遜于分析師預(yù)期的增長1.5%后，家居用品公司Spectrum Brands（SPB）收跌11.6%。

波動較大的個股中，媒體稱英超豪門曼聯(lián)的所有者格雷澤家族接近達成協(xié)議，以每股33美元的價格向英國富豪Jim Ratcliffe出售曼聯(lián)25%的股權(quán)，曼聯(lián)美股（MANU）盤中曾漲逾10%，收漲7.9%；宣布將出售在南卡羅來納州的三家醫(yī)院、交易估值約24億美元后，醫(yī)療保健公司Tenet Healthcare（THC）盤中曾漲超10%，收漲9.6%。

歐股方面，市場對歐洲央行明年激進降息的前景更加樂觀，貨幣市場定價充分體現(xiàn)，投資者預(yù)計到明年底，歐央行將累計降息100個基點。泛歐股指反彈，本周第四日收漲。歐洲斯托克600指數(shù)不但抹平周四跌幅，而且刷新9月20日以來收盤高位。主要歐洲國家股指齊漲，周四止步三連漲的英法意股反彈，德股和西股連漲五日。

斯托克600各板塊中，得到銅價上漲支持的礦業(yè)股所在板塊基礎(chǔ)資源收漲近1.8%，表現(xiàn)最好，原油反彈力挺油氣板塊漲近1.7%，對利率敏感的房產(chǎn)也漲近1.7%。個股中，在吉利宣布出售約3.88億美元沃爾沃股份、媒體稱為大幅折價出售后，瑞典上市的沃爾沃歐股盤中曾跌近14%，收跌11.1%，股價創(chuàng)歷史新低。

本周斯托克600指數(shù)漲近3%，抹平上周回落的跌幅，但還不及上上周漲3.4%所創(chuàng)的七個月最大周漲幅。本周各國股指齊漲，德股和西股連漲三周，上周回落的英法意股反彈。全周基礎(chǔ)資源漲超6%，領(lǐng)跑其他板塊，一掃上周跌超3%領(lǐng)跌的頹勢，房產(chǎn)漲近6%，緊隨其后，油氣小幅累漲0.3%，扭轉(zhuǎn)四周連跌之勢，科技漲近4.8%，部分受益于，公布業(yè)績優(yōu)于預(yù)期后，德國芯片巨頭英飛凌周三一日漲近10%。

十年期美債收益率本周第三日創(chuàng)9月下旬來新低 后轉(zhuǎn)升 全周仍回落超20個基點

歐洲央行管委Wunsch警告或因油價上漲沖擊而進一步加息后，歐洲國債價格沖高回落，收益率盤中回升、全部或部分抹平降幅。到債市尾盤，英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報4.10%，日內(nèi)降5個基點，歐股盤初曾下測4.03%，刷新近半年低位；基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收報2.58%，大致持平周四同時段水平，歐市盤初曾下破2.52%，刷新9月1日以來盤中低位。

本周，歐債收益率在上周止住兩周連降后大幅回落，反映了，本周公布的美國CPI、PPI和英國CPI超預(yù)期放緩，均助長了央行結(jié)束加息且明年降息的預(yù)期。10年期英債收益率累計降約23個基點，繼英央行宣布繼續(xù)暫停加息的上上周后，再度一周降超20個基點；10年期德債收益率累計降約13個基點，最近11周內(nèi)第八周下降，上上周降約19個基點。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在歐股盤前曾升破4.46%，后回落，歐股早盤下破4.38%，刷新9月20日以來盤中低位，繼周二和周三連創(chuàng)9月22日以來新低后，本周第三日創(chuàng)9月下旬以來新低，日內(nèi)降近6個基點，此后持續(xù)回升，美股盤前已經(jīng)重上4.40%，美股早盤曾接近4.47%刷新日高，日內(nèi)升約3個基點，到債市尾盤時約為4.44%，日內(nèi)微升不足1個基點，在上周升約8個基點后，本周回落，累計下降約21個基點。

各期限美債收益率周五盤中回升，全周仍總體下降

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股早盤曾下破4.80%，刷新的9月1日以來低位，日內(nèi)降逾4個基點，美股盤中重上4.90%后曾升破4.91%刷新日高，到債市尾盤時約為4.89%，日內(nèi)升約5個基點，在上周升約22個基點后，本周累計回落約17個基點。

兩年期美債收益率周五上攻5.0%未果

美元指數(shù)創(chuàng)四個月最大周跌 日元近兩周來首次收復(fù)150 離岸人民幣創(chuàng)三個月新高

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)（DXY）在亞市盤中和歐股盤前曾幾度轉(zhuǎn)漲，歐股盤初漲破104.50刷新日高，日內(nèi)漲近0.2%，歐股早盤轉(zhuǎn)跌后保持跌勢，美股午盤跌破103.90，繼周二和周三之后，本周第三日盤中跌穿104.00、并刷新9月1日以來盤中低位，日內(nèi)跌近0.5%。

到周五美股收盤時，美元指數(shù)處于103.90下方報103.815，日內(nèi)跌約0.5%，本周跌約1.9%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)跌超0.4%，處于8月31日以來同時段低位，本周累跌近1.7%，和美元指數(shù)都連跌兩日、本周在上周反彈后回落，創(chuàng)7月14日以來最大周跌幅， 主要源于周二公布美國CPI超預(yù)期放緩后一日跌超1%，創(chuàng)一年最大日跌幅。

彭博美元指數(shù)本周創(chuàng)今年第二大周跌幅

非美貨幣中，日元連續(xù)兩日反彈，盤中收復(fù)150.00，美元兌日元周五基本保持跌勢，歐股盤前已跌破150.00，為11月6日以來首次盤中跌破這一關(guān)口，歐股盤中曾觸及149.20，刷新11月3日以來低位，日內(nèi)跌1%；歐元兌美元盤中轉(zhuǎn)漲，美股早盤曾接近1.0900，逼近周四刷新的8月31日以來高位，日內(nèi)漲0.4%；英鎊兌美元在美股盤前曾漲破1.2440刷新日高，和周二漲破1.2500刷新的9月14日以來高位仍有距離。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤跌至7.2551刷新日低，歐股盤前轉(zhuǎn)漲后保持漲勢，歐股早盤曾漲破7.21至7.2098，刷新8月10日漲至7.2078以來高位，繼周三之后本周二度創(chuàng)8月上旬以來新高，日內(nèi)漲389點、較日低回漲453點。北京時間11月18日5點59分，離岸人民幣兌美元報7.2173元，較周四紐約尾盤漲314點，連漲兩日，本周累漲892點，輕松抹平上周回落的跌幅。

周四盤中因美國證監(jiān)會推遲審批比特幣現(xiàn)貨ETF申請而大跌后，比特幣（BTC）有所反彈，在亞市早盤曾漲破3.68萬美元刷新日高，美股盤前起加速回吐漲幅，美股午盤曾跌破3.60萬美元，美股收盤時處于3.64萬美元上方，最近七日漲超1%，未能接近上周四盤中逼近3.8萬美元所創(chuàng)的去年5月以來高位，最近24小時跌超2%。

比特幣周三曾逼近3.8萬美元，但此后持續(xù)回落，未能站上3.8萬美元

原油脫離四個月低位 創(chuàng)五周最大日漲幅 仍連跌四周

國際原油期貨周五強勁反彈，歐股盤前徹底擺脫跌勢后持續(xù)走高，美股午盤刷新日高時，美國WTI原油逼近76.0美元，日內(nèi)漲超4.2%，布倫特原油漲至80.8美元上方，日內(nèi)漲近4.4%。

最終，原油繼周一之后本周第二日集體收漲，并均創(chuàng)10月13日因巴以沖突升級而大漲當(dāng)天以來最大日漲幅，周四失守80美元的布油收復(fù)這一整數(shù)位心理關(guān)口。

周四收跌4.9%的WTI 12月原油期貨收漲4.10%，報75.89美元/桶，在連續(xù)兩日收跌后反彈；周四收跌4.6%的布倫特1月原油期貨收漲4.12%，報80.61美元/桶，止住三日連跌，和美油均脫離周四刷新的7月6日以來即月合約收盤低位。

本周原油連跌四周，美油累計跌1.66%，布油跌1%。自巴以沖突爆發(fā)六周來，原油只在前兩周累漲，此后持續(xù)累跌。本周累跌主要源于周四至少收跌超4%，繼上周二之后再創(chuàng)10月4日以來最大日跌幅。

美國WTI原油周五創(chuàng)今年第五大日漲幅，盤中上攻200日均線未果

美國汽油和天然氣期貨漲跌各異。連跌三日的NYMEX 12月汽油期貨收漲近4%，報2.1845美元/加侖，脫離周四刷新的去年12月以來低位，本周累跌0.23%，連跌四周；NYMEX 12月天然氣期貨收跌3.33%，報2.960美元/百萬英熱單位，刷新10月24日以來低位，連跌兩日、每日至少跌超3%，本周累跌超2.40%，連跌兩周，部分受累于美國能源部公布的前兩周美國EIA天然氣庫存增幅大超預(yù)期。

倫鉛創(chuàng)逾一年新高 全周漲超5%?黃金逼近2000美元后轉(zhuǎn)跌 全周反彈超2%

倫敦基本金屬期貨周五多數(shù)繼續(xù)下跌。倫鎳連跌三日，兩日刷新兩年來低位，兩年多來首次收盤跌破1.7萬美元。倫錫、倫鋁、倫鋅連跌兩日，跌超1%的倫錫跌至一周低位，倫鋁跌至10月末以來低位，周四跌3%領(lǐng)跌的倫鋅繼續(xù)跌離半年來高位。而倫銅反彈，刷新周三所創(chuàng)的9月末以來高位，倫鉛連漲四日，約一年半來首次收盤逼近2300美元。

本周基本金屬表現(xiàn)不一。倫鉛漲超5%，連漲五周，上周止步兩周連漲的倫銅漲約2.9%，倫錫漲1%，連漲兩周，而倫鎳跌超2%，連跌四周，倫鋁跌近0.4%，連跌兩周，連漲四周的倫鋅跌近0.3%。

紐約黃金期貨在歐市盤初曾漲至1996美元上方，日內(nèi)漲近0.5%，美股盤前轉(zhuǎn)跌后總體保持跌勢。最終，COMEX 12月黃金期貨收跌0.13%，報1984.7美元/盎司，跌落周四刷新的11月6日以來收盤高位。

在只有周三收跌、且周四一日漲近1.2%創(chuàng)10月18日以來最大漲幅的本周，期金累漲2.43%，在上周跌超3%后反彈，巴以沖突爆發(fā)以來，僅上周累跌，但本周金價走高和巴以沖突關(guān)系不大，主要源于CPI等數(shù)據(jù)助長美聯(lián)儲加息結(jié)束的預(yù)期。

連漲四日的紐約期銀回落，COMEX 12月白銀期貨收跌0.34%，報23.852美元/盎司，跌離周四刷新的9月1日以來高位，本周累漲7.05%，在上周跌超4%回落后反彈。

現(xiàn)貨黃金周五也盤中回落，但本周站上200日均線

風(fēng)險提示及免責(zé)條款

市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。