成立才一周，收益就漲了18%！這種基金收益是怎么做出來(lái)的？

激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報(bào)道：

11月9日，基金成立。

11月16日，凈值就已經(jīng)漲到了1.1815。

一個(gè)多禮拜，創(chuàng)造了18.15%的收益率。

誰(shuí)看了不羨慕啊？

可是，其中18.13%的收益率是一個(gè)交易日里實(shí)現(xiàn)的。

這誰(shuí)看了不迷糊??？

這究竟是什么情況。

被標(biāo)注“贖回”？

單日大漲，如果不是押對(duì)了市場(chǎng)高節(jié)奏，往往只能讓人想到了一件事，大額贖回。

果然，第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，直接給這只基金標(biāo)注了風(fēng)險(xiǎn)提示，認(rèn)定該基金于2023年11月16日前后發(fā)生巨額贖回，導(dǎo)致凈值和收益率大幅波動(dòng)。

但相關(guān)投資管理人沒(méi)有確認(rèn)這個(gè)消息。

提前結(jié)束募集

這只基金本來(lái)是一只“跨年”銷(xiāo)售的基金。

發(fā)售公告顯示，基金于2023年10月13日至2024年1月12日通過(guò)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公開(kāi)發(fā)售。

但是很快的，公司公告了該基金提前結(jié)束募集的消息。

公告表示，決定將該基金的募集截止日期提前至2023年11月7日。

最終的募集成績(jī)只是將將成立的水平，A、C兩類(lèi)份額合計(jì)募集約2億元，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)308戶(hù)。

個(gè)人與一般企業(yè)限額100元

有趣的是，在募集階段，公司還披露過(guò)一份關(guān)于調(diào)整尚正正享債券基金認(rèn)購(gòu)金額數(shù)量限制的公告。

公告顯示，為保護(hù)基金份額持有人利益，尚正基金決定自2023年10月25日起，將投資者通過(guò)直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)直銷(xiāo)柜臺(tái)認(rèn)購(gòu)尚正正享債券基金的單筆認(rèn)購(gòu)最低金額（含認(rèn)購(gòu)費(fèi)）調(diào)整為100元，將個(gè)人客戶(hù)及一般企業(yè)客戶(hù)通過(guò)直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)該基金的累計(jì)金額上限調(diào)整為100元。

其中，一般企業(yè)客戶(hù)指除養(yǎng)老金客戶(hù)（包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、全國(guó)社會(huì)保障基金、可以投資基金的地方社會(huì)保障基金、企業(yè)年金基金、職業(yè)年金基金、個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品等）、金融機(jī)構(gòu)及其管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）以外的其他機(jī)構(gòu)投資者。

按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，能夠大筆買(mǎi)入該基金的只有養(yǎng)老金客戶(hù)、金融機(jī)構(gòu)及其管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）。

反正，不論機(jī)構(gòu)究竟是誰(shuí)，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，大概率不會(huì)大幅的受到單日凈值波動(dòng)的影響（除非在10月13日至10月24日大手筆買(mǎi)入）。

考慮到大額贖回有可能帶來(lái)單日異常的漲幅，也可能帶來(lái)單日異常的跌幅，都不知是否該感慨這個(gè)機(jī)構(gòu)的“責(zé)任心”。

真被贖回了？

從種種跡象看，上述基金因?yàn)椴僮鞫鴮?dǎo)致凈值超幅度上漲的可能性并不大。

其他原因，比如份額變化，帶來(lái)的贖回費(fèi)收益，更可能解釋凈值波動(dòng)的原因。

當(dāng)然，這類(lèi)消息還需要公司權(quán)威信息或公告來(lái)確認(rèn)。

同時(shí)，“踩線成立”的基金，歷史上往往具有規(guī)模的“脆弱性”。這點(diǎn)可能投資者要有所關(guān)注和有所準(zhǔn)備的。

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