美股止步三日連跌，中概指數(shù)漲超1%強(qiáng)勢領(lǐng)跑，美元美債收益率齊跌

激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報(bào)道：

市場聚焦周三發(fā)布的美國6月CPI消費(fèi)者通脹，預(yù)計(jì)核心通脹同比增5%，遠(yuǎn)超美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。周四將發(fā)布美國6月PPI生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)，以及摩根大通和花旗集團(tuán)等銀行股拉開二季報(bào)序幕。

多位美聯(lián)儲官員講話，支持繼續(xù)加息是主流，但也暗示利率已接近周期峰值：

2024年票委、克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特支持利率水平“還需進(jìn)一步上調(diào)一些”，當(dāng)前尚未足夠具有限制性，6月曾擁護(hù)加息。

同為明年票委的舊金山聯(lián)儲主席戴利稱通脹依舊過高，看起來需再加息兩次，加息不足是更大風(fēng)險(xiǎn)，而非加息過度。

美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管事務(wù)的副主席、FOMC永久票委巴爾也稱，需要加息“更多一些”來抗擊通脹，但利率已經(jīng)接近限制性水平。

明年票委、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克稱，如果通脹預(yù)期仍無法穩(wěn)定下來，美聯(lián)儲可能需要采取更多次加息行動(dòng)，不過無需繼續(xù)加息即可讓通脹率降回2%目標(biāo)。

紐約聯(lián)儲6月消費(fèi)者調(diào)查顯示，一年期通脹率預(yù)期由4.1%降至3.8%，創(chuàng)逾兩年最低，三年期通脹率預(yù)期持穩(wěn)于3%。據(jù)汽車拍賣公司Manheim統(tǒng)計(jì)，疫情期間驅(qū)動(dòng)通脹大漲的主要因素——美國二手車價(jià)格在6月同比下跌10.3%，跌幅創(chuàng)歷史第二深，環(huán)比跌4.2%，暗示通脹繼續(xù)回落。

英國央行行長貝利稱，盡管當(dāng)前薪資與物價(jià)仍然上漲過快，名義通脹將在年內(nèi)顯著回落，貨幣緊縮政策的全部影響尚未在經(jīng)濟(jì)中完全顯現(xiàn)。有分析稱，這表明政策制定者對借貸成本的進(jìn)一步上升愈發(fā)謹(jǐn)慎，投資者幾乎完全計(jì)價(jià)了8月英國加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。

美股低開高走，盤中一度齊跌，尾盤重新轉(zhuǎn)漲，中概指數(shù)漲超1%全天領(lǐng)跑

7月10日周一，市場依舊堅(jiān)定預(yù)期7月美聯(lián)儲加息25個(gè)基點(diǎn)在即，美股集體小幅低開，隨后快速轉(zhuǎn)漲。標(biāo)普500指數(shù)最高漲0.3%并升破4400點(diǎn)整數(shù)位，道指最高漲超220點(diǎn)。羅素小盤股漲超1%領(lǐng)跑主要指數(shù)。開盤45分鐘，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)也止跌轉(zhuǎn)漲并漲超1%。

午盤時(shí)，道指漲幅砍半，標(biāo)普大盤和納指轉(zhuǎn)跌，科技股居多的納指最深跌0.6%在主要指數(shù)中表現(xiàn)最差，尾盤時(shí)美股漲幅重新擴(kuò)大，最終集體收漲并接近日高，止步三日連跌。標(biāo)普和納指脫離6月29日以來最低，道指脫離近兩周低位，羅素小盤股連漲兩日接近收復(fù)一周跌幅：

標(biāo)普500指數(shù)收漲10.58點(diǎn)，漲幅0.24%，報(bào)4409.53點(diǎn)。道指收漲209.52點(diǎn)，漲幅0.62%，報(bào)33944.40點(diǎn)。納指收漲24.77點(diǎn)，漲幅0.18%，報(bào)13685.48點(diǎn)。納斯達(dá)克100指數(shù)收漲8.79點(diǎn)，漲幅0.06%，報(bào)15045.64點(diǎn)。羅素2000小盤股指數(shù)漲1.6%。羅素小盤股和中概指數(shù)全天漲超1%領(lǐng)跑，納指相對表現(xiàn)最差

標(biāo)普11個(gè)板塊多數(shù)收漲，工業(yè)板塊漲1.39%，醫(yī)療保健和能源漲超0.7%，金融漲超0.4%，科技板塊則跌不足0.1%，電信服務(wù)跌近1%表現(xiàn)最差。

上周，標(biāo)普500指數(shù)和納指齊跌約1%，道指累跌近2%，6月美國非農(nóng)就業(yè)的薪資增幅超預(yù)期，引發(fā)了人們對美聯(lián)儲進(jìn)一步加息的擔(dān)憂?；ㄆ旒瘓F(tuán)上調(diào)歐洲股票評級至增持，下調(diào)美國股票評級至中性，認(rèn)為標(biāo)普將跌9%至4000點(diǎn)。摩根士丹利發(fā)布下半年美國企業(yè)的盈利能力預(yù)警。

明星科技股普跌，但奈飛漲0.8%，“元宇宙”Meta尾盤轉(zhuǎn)漲超1%，均重新逼近17個(gè)月最高。蘋果跌1%，微軟跌1.6%，均創(chuàng)兩周新低。周二開啟兩日Prime Day會員購物日的亞馬遜跌2%至三周低位。谷歌A跌2.5%至兩個(gè)月最低，特斯拉跌1.8%至月內(nèi)低位，均連跌三日。

芯片股漲跌不一。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲超2%，重上3600點(diǎn)整數(shù)位，收復(fù)上周以來過半跌幅。AMD跌3%后轉(zhuǎn)漲0.4%，止步三日連跌，但與跌0.8%的英偉達(dá)均徘徊月內(nèi)最低。英特爾漲2.8%，脫離一個(gè)月低位。臺積電美股跌0.5%。

AI概念股漲跌互見。C3.ai跌超4%后轉(zhuǎn)漲近4%，Palantir Technologies轉(zhuǎn)漲超6%，均至三周最高。SoundHound.ai漲近4%，從三周新低反彈兩日。BigBear.ai跌1%，接近一個(gè)月最低。

消息面上，Meta上周三推出對標(biāo)推特的軟件Threads五天新增1億注冊用戶，打破ChatGPT創(chuàng)下的最快增長記錄，同期推特流量急速下滑。AI炒作引爆芯片需求，臺積電二季度營收超預(yù)期。高盛上調(diào)英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)，稱生成式人工智能驅(qū)動(dòng)其進(jìn)入新的增長時(shí)代。

熱門中概顯著跑贏美股大盤，ETF KWEB漲0.3%，CQQQ接近抹去1%的跌幅，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）漲1.2%，站上6700點(diǎn)至6月16日以來的三周最高。納斯達(dá)克100成份股中，京東轉(zhuǎn)漲0.5%，拼多多和百度漲0.2%。其他個(gè)股中，阿里巴巴接近抹去1.6%的漲幅，騰訊ADR跌超1%，B站微跌。蔚來汽車漲近8%，小鵬和理想汽車均基本抹去4%的跌幅。秦淮數(shù)據(jù)漲超12%，招商局資本對其發(fā)出34億美元收購要約。

銀行股從一周新低反彈兩日，逼近三周高位。行業(yè)基準(zhǔn)費(fèi)城證交所KBW銀行指數(shù)（BKX）漲0.2%，5月4日曾創(chuàng)2020年10月以來最低。KBW納斯達(dá)克地區(qū)銀行指數(shù)（KRX）漲0.8%，5月11日創(chuàng)2020年11月來最低；SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）漲0.8%，5月4日創(chuàng)2020年10月來最低。

“美國四大行”中富國銀行跌超1%領(lǐng)跌，摩根大通漲0.6%。重點(diǎn)地區(qū)銀行漲跌不一，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）漲6%后轉(zhuǎn)跌1%，阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）和Zions Bancorporation漲約2%，Keycorp跌近1%。

美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管事務(wù)的副主席巴爾表示，華爾街較大型銀行將面臨更高的資本要求。還有分析稱，利率上升、商業(yè)房地產(chǎn)損失和監(jiān)管加強(qiáng)將給地區(qū)與中型銀行帶來壓力、引發(fā)合并浪潮。本月美國地區(qū)銀行將發(fā)布二季報(bào)，Zions Bancorporation和KeyCorp等已經(jīng)發(fā)出收入下降的警告。

其他變動(dòng)較大的個(gè)股包括：

“華爾街之狼”、激進(jìn)投資者卡爾·伊坎旗下的伊坎企業(yè)漲超20%至5月18日來最高，監(jiān)管文件顯示，伊坎將其個(gè)人貸款與公司股價(jià)脫鉤，以回應(yīng)5月初興登堡研究的做空理由。

“特斯拉勁敵”Rivian?Automotive漲超3%，連漲九日至去年12月12日以來的七個(gè)月新高，并創(chuàng)該公司美國IPO以來最長連漲天數(shù)。

“牛市女皇”木頭姐Cathie Wood旗下的方舟投資管理公司披露，正對生物技術(shù)公司Quantum-SI，以及虛擬與增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)可穿戴設(shè)備公司Vuzix大額持股。Quantum-SI漲超5%至逾兩個(gè)月最高，Vuzix漲超3%，從六周最低反彈兩日。

歐股普漲。泛歐Stoxx 600指數(shù)止步盤初跌幅，收漲0.18%，從逾三個(gè)月新低連漲兩日，旅游和休閑股漲1.3%領(lǐng)跑，礦業(yè)股跌0.6%，上周大盤股指曾創(chuàng)近四個(gè)月來最深單周跌幅。

兩年期美債收益率最深跌8個(gè)基點(diǎn)至月內(nèi)低位，歐債收益率上漲逼近數(shù)月高位

美債收益率集體下行，部分投資者認(rèn)為上周美債被過度拋售。對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最深跌8個(gè)基點(diǎn)至4.85%，創(chuàng)月內(nèi)最低，10年期基債收益率最深跌6個(gè)基點(diǎn)并一度失守4%關(guān)口，抹去上周四以來近半漲幅。

貨幣市場交易員對歐洲央行的緊縮預(yù)期略微升溫，歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率尾盤漲1個(gè)基點(diǎn)至2.64%，接近上周所創(chuàng)的3月9日銀行業(yè)危機(jī)開始以來的最高水平2.677%。兩年期收益率漲4個(gè)基點(diǎn)至3.34%，上周曾創(chuàng)2008年10月以來最高水平3.393%。英債收益率集體走低。

有分析稱，歐元區(qū)債券收益率小幅回升并接近上周觸及的高位，主要由于上周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)加劇了人們對利率需要在更長時(shí)間內(nèi)保持高位的擔(dān)憂，歐美央行顯然尚未結(jié)束加息。

油價(jià)跌約1%，美股盤初一度跌幅顯著收窄，歐洲天然氣跌超11%至一個(gè)月最低

需求前景擔(dān)憂和OPEC+主要成員國在8月深化削減供應(yīng)等因素相互博弈，國際油價(jià)跌約1%，均脫離兩個(gè)月高位，美股盤初跌幅曾顯著收窄至0.2%。

WTI?8月原油期貨收跌0.87美元，跌幅1.18%，報(bào)72.99美元/桶，止步四日連漲。布倫特9月期貨收跌0.78美元，跌幅0.99%，報(bào)77.69美元/桶。上周油價(jià)累漲超4%并連漲兩周。

歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨尾盤跌超11%，自6月13日以來首次跌穿30歐元/兆瓦時(shí)整數(shù)位心理關(guān)口，與2024年1月的冬季期貨貼水?dāng)U大至今年最深。ICE英國天然氣跌超12%。有分析稱，歐洲天然氣價(jià)格連續(xù)多周下滑，上周創(chuàng)5月份以來最大單周跌幅，由于需求不足和庫存充沛。

美元指數(shù)跌穿102至三周盤中最低，離岸人民幣最高上逼7.22元徘徊月內(nèi)高位

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY跌0.3%并失守102關(guān)口，至6月22日以來的三周盤中新低。由于押注加息周期結(jié)束，時(shí)隔四個(gè)月后，對沖基金集體看空美元。

有分析稱，美元指數(shù)上周五累跌近1%，持續(xù)的工資和通脹壓力強(qiáng)化市場對7月美聯(lián)儲加息的預(yù)期，但也增強(qiáng)了投資者對美聯(lián)儲加息周期接近尾聲的信念，盡管人們已不再預(yù)期2023年會降息。

歐元兌美元在美股盤中止跌轉(zhuǎn)漲并重新上逼1.10，創(chuàng)逾兩周盤中最高。英鎊兌美元也止跌轉(zhuǎn)漲并重上1.28，逼近上周五所創(chuàng)的15個(gè)月最高。上周五漲超1%的日元兌美元再漲0.5%，升破142至三周最高。離岸人民幣最高上逼7.22元，較上日收盤最高漲超110點(diǎn)，徘徊月內(nèi)高位。

主流加密貨幣漲跌不一，但變動(dòng)普遍不大。市值最大的龍頭比特幣小幅上漲并重上3萬美元，徘徊一周高位，第二大的以太坊上逼1870美元。

黃金在美股盤中轉(zhuǎn)漲嘗試上逼1930美元，鈀金自2018年12月來首次跌破1200美元

美元和美債收益率攜手下行支撐金價(jià)，但美聯(lián)儲加息預(yù)期限制漲幅。COMEX?8月黃金期貨收跌0.08%，報(bào)1931.00美元/盎司；10月期貨收跌0.07%，報(bào)1950.10美元/盎司。

現(xiàn)貨黃金一度下逼1910美元整數(shù)位或跌0.7%，美股盤中止跌轉(zhuǎn)漲并嘗試上逼1930美元。有分析稱，若本周美國通脹數(shù)據(jù)保持火熱，黃金可能跌穿1900美元關(guān)口并迅速跌至1850美元。

由于投資者下調(diào)了對美聯(lián)儲加息周期很快結(jié)束的預(yù)期，金價(jià)自5月初觸及接近歷史最高的水平以來已跌逾7%，技術(shù)位依舊看跌，只有地緣政治沖突能令金價(jià)顯著走高。

同時(shí)，鈀金價(jià)格自2018年12月以來首次跌破1200美元/盎司整數(shù)位，今年迄今跌超30%，在整體經(jīng)濟(jì)疲軟的背景下，電動(dòng)汽車迅速崛起可能會打擊對這種汽車尾氣催化劑金屬的需求。

美國商品期貨交易委員會CFTC的數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日當(dāng)周，NYMEX鈀金看跌情緒創(chuàng)歷史新高，投機(jī)者所持COMEX黃金凈多頭頭寸顯著增加，白銀和銅凈多頭頭寸至少降至三周最低。

美元下滑令倫敦工業(yè)基本金屬多數(shù)收漲。倫銅尾盤止跌微漲，雖然價(jià)格受需求前景打壓，但智利和秘魯?shù)热蝾^兩大銅生產(chǎn)國的供應(yīng)擔(dān)憂限制了跌勢。倫鎳漲1%升破2.1萬美元，錫跌1.4%。?????????