終結(jié)硅谷銀行危機？搶在亞洲盤前，美聯(lián)儲果然出手了！

激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報道：

短短48h內(nèi)歷經(jīng)公告融資、遭大規(guī)模擠兌、市值暴跌，最終被FDIC接管的硅谷銀行，引發(fā)了一場波及全球銀行業(yè)的金融風暴。隨著美國監(jiān)管機構(gòu)終于決定出手干預(yù)，至少硅谷銀行的儲戶是安全了。

本周末，美聯(lián)儲宣布推出一項名為銀行定期融資計劃（Bank Term Funding Program, BTFP) 的緊急融資工具，將向抵押美國國債、機構(gòu)債務(wù)、抵押貸款支持證券 (MBS) 和其他合格資產(chǎn)的銀行提供最長一年的貸款。

這項緊急救濟措施經(jīng)過了美聯(lián)儲理事會一致批準。美聯(lián)儲表示，BTFP的規(guī)模足夠大，能夠覆蓋所有未投保（高于25萬美元）的存款。新措施大幅降低了人們從銀行擠兌的理由。

此外，美東時間3月12日下午，美聯(lián)儲、財政部及FDIC發(fā)布了聯(lián)合聲明，承諾保障所有儲戶存款的安全。三家機構(gòu)在聯(lián)合聲明中表示，另一家面臨流動性危機的銀行Signature Bank也已經(jīng)被紐約金融服務(wù)局接管，所有存款人都將得到全額補償。

BTFP將給銀行提供緊急抵押貸款

BTFP將允許銀行通過抵押美國國債、抵押貸款支持債券和其他債務(wù)作為抵押品，從美聯(lián)儲獲得最多一年的貸款。通過允許銀行質(zhì)押他們的債券，以滿足客戶的提款，而不必虧本出售債券。上周硅谷銀行就是因為公告虧本出售AFS（可出售債券）而引發(fā)了擠兌。

BTFP的最大吸引力在于，銀行可以借入與其抵押品面值相等的資金。這對處境艱難的小銀行來說無疑是重大利好。自聯(lián)儲啟動加息以來，美國國債市場價值顯著走熊，給購入美債的銀行帶來巨大的浮虧。根據(jù)聯(lián)邦存款保險公司的數(shù)據(jù)，美國銀行業(yè)去年年底在債券投資方面的浮虧約為6200億美元。

BTFP的另一項好處在于，美聯(lián)儲不會要求銀行質(zhì)押超過其借款的抵押品。通常，銀行向所謂“倒數(shù)第二貸款人”——聯(lián)邦住房貸款銀行（FHLB）借款時會有這一要求。

要是銀行沒法在一年內(nèi)償還所有貸款怎么辦？為了以防萬一，財政部向美聯(lián)儲提供了250億美元的信貸保護。但美聯(lián)儲預(yù)計，沒有必要動用這些支持資金。

儲戶周一可以支取所有資金

美聯(lián)儲、美國財政部和FDIC發(fā)布聯(lián)合聲明表示，從3月13日周一開始，儲戶可以支取他們所有的資金。所有虧空都將通過對銀行系統(tǒng)其他部分征稅來填補，美國納稅人不會承擔任何損失。但股東和部分無擔保債券持有人將不會受到保護。

聯(lián)合聲明稱：

“今天，我們正在采取果斷行動，通過增強公眾對銀行系統(tǒng)的信心來保護美國經(jīng)濟。BTFP將確保美國銀行體系繼續(xù)發(fā)揮其保護存款和為家庭和企業(yè)提供信貸的重要作用，從而促進強勁和可持續(xù)的經(jīng)濟增長”。

Ackman的警告

華爾街見聞在昨日文章中提到，知名對沖基金經(jīng)理Bill Ackman認為美國監(jiān)管機構(gòu)必須在亞洲股市開盤前采取行動，防止硅谷銀行的危機擴散。如今隨著美聯(lián)儲出手，危機終于被按下了暫停鍵。

一位一直與SVB和美國政府合作的人士對媒體稱，硅谷銀行或Signature Bank被競爭對手收購的可能性不大，因為迄今為止所有潛在買家都已決定放棄。

知情人士表示，PNC金融服務(wù)集團和加拿大皇家銀行曾受邀收購硅谷銀行，但最終決定不參與競購，因為這筆交易的經(jīng)濟意義不大。政府已經(jīng)明確表示，不打算動用任何納稅人的錢來救助硅谷銀行。包括摩根大通和美國銀行在內(nèi)的美國五大銀行也不會成為買家。?????????