最悲觀的萬科也“翻多”了，房地產(chǎn)龍頭剛剛集體大漲

激石Pepperstone(http://qintiejiang.com/)報(bào)道：

6月29日，房地產(chǎn)板塊早盤逆勢走強(qiáng)，信達(dá)地產(chǎn)、濱江集團(tuán)等漲停，金地集團(tuán)漲8%，萬科A漲一度漲超7%。

消息面上，萬科董事會(huì)主席郁亮在28日的股東大會(huì)上表示，從短期來看，地產(chǎn)市場已經(jīng)觸底，但是恢復(fù)是個(gè)緩慢溫和的過程。

其判斷來自三個(gè)方面，一是從中央政府到地方政府，為了房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展調(diào)整了一些政策；二是被疫情所延誤的需求在6月份將得到一些釋放，而6月也是房地產(chǎn)每年的銷售高峰；三則是房價(jià)降幅收窄，6月份部分一線城市的二手房掛牌價(jià)格甚至出現(xiàn)上漲。

數(shù)據(jù)顯示，主要一、二線城市商品住宅銷售面積1-2月同比下降36%，4月同比下降約6成，但5月情況已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，進(jìn)入6月之后環(huán)比明顯上升。

郁亮同時(shí)強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)已進(jìn)入新的發(fā)展階段，人口形勢、收入狀況、房地產(chǎn)市場運(yùn)行的指導(dǎo)原則都已發(fā)生變化，不會(huì)再回到過去的發(fā)展邏輯，也不會(huì)再回到過去高峰時(shí)期的規(guī)模與增長速度。

此外，萬科還在股東大會(huì)上透露，公司正在進(jìn)行一項(xiàng)20億至25億元的回購計(jì)劃，回購價(jià)格不超過18.27元/股，目前完成了12.9億元。

多地推出房票模式

近日，鄭州、信陽、許昌、鄂州等地政府近期發(fā)布“房票”政策。

中信證券指出，相比傳統(tǒng)的拆遷補(bǔ)償模式，包括棚改貨幣化的主流做法，房票模式之下，地方政府在拆遷補(bǔ)償方面的支付壓力大幅下降了，啟動(dòng)資金的問題得到了解決，而土地出讓的回款時(shí)間則沒有明顯變化。

其認(rèn)為，當(dāng)前房地產(chǎn)政策的關(guān)鍵在于，能否找到一個(gè)可以因城施策，滿足各方需要，不至于刺激核心城市房價(jià)上漲，又可以切實(shí)推動(dòng)低線城市銷售復(fù)蘇的手段。雖然當(dāng)前中國住房的整體存量規(guī)模并不低，但老舊房屋數(shù)量不小，居民提升居住品質(zhì)的需求遠(yuǎn)未得到滿足，且短期穩(wěn)增長的壓力之下，房票模式確實(shí)具備進(jìn)一步探索和推廣的可能性。

中信證券表示，不宜對房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈過于悲觀，在諸多政策配合之下，市場基本面有望在三季度開始進(jìn)一步復(fù)蘇。

分析師：地產(chǎn)竣工復(fù)蘇是大趨勢

招商證券表示，參考?xì)v史周期規(guī)律，一段完整的超額收益實(shí)現(xiàn)包括三個(gè)階段。在完成第二階段的回撤后，當(dāng)前地產(chǎn)銷售底部或已確立，復(fù)蘇即是后續(xù)房地產(chǎn)股票超額收益上行的支撐因素。

華安證券指出，房企紓困進(jìn)入新階段，國資不斷入場不僅帶來資金，更帶來銷售渠道與融資增信，盤活資產(chǎn)促進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，地產(chǎn)行業(yè)竣工復(fù)蘇是大趨勢。

東興證券表示，6月房產(chǎn)銷售端數(shù)據(jù)修復(fù)顯著，需求支撐較好和政策放松更加積極的二線城市復(fù)蘇勢頭較強(qiáng)，相信供需兩端的修復(fù)正在路上。

東方金誠表示，從房貸利率下行幅度方面看，當(dāng)前樓市支持力度還有進(jìn)一步發(fā)力的空間。

其判斷，從兼顧內(nèi)外平衡角度考慮，下半年貨幣政策將以穩(wěn)為主，但在MLF利率基本穩(wěn)定的同時(shí)，5年期LPR還有下調(diào)空間，監(jiān)管層將通過挖掘存款利率市場化調(diào)整機(jī)制潛力、帶動(dòng)銀行成本下行的方式，引導(dǎo)5年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)，從而推動(dòng)樓市盡快回暖。

7月還有一個(gè)潛在催化

6月22日上午，中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)在官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于召開“房地產(chǎn)紓困項(xiàng)目與金融機(jī)構(gòu)對接商洽會(huì)”的通知》，于2022年7月26-27日主辦“房地產(chǎn)紓困項(xiàng)目與金融機(jī)構(gòu)對接商洽會(huì)”。

據(jù)通知，會(huì)議主要內(nèi)容包括房企在市場變化中保持穩(wěn)健發(fā)展、房地產(chǎn)項(xiàng)目紓困訴求共性分析、項(xiàng)目紓困過程中法律稅務(wù)問題分析、房企紓困轉(zhuǎn)型探索等方面。

行業(yè)數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)表示，此次商洽會(huì)的召開是向市場傳遞了一定的積極信號(hào)，提振信心，穩(wěn)定預(yù)期，同時(shí)也有鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)及時(shí)落實(shí)政策號(hào)召、靠前發(fā)力之意，對于目前仍偏低的市場情緒將會(huì)起到一定的紓解與提振作用。

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